سفارش فرانت ران (Front-run Order) چیست؟

با افزایش محبوبیت ارزهای دیجیتال در میان سرمایه‌گذاران، انگیزه افراد مخرب برای بهره‌برداری از فرصت‌ها و آسیب‌پذیری‌های موجود نیز بیشتر شده است. سفارش فرانت ران یا Front-run Order، یکی از مشکلات جدی است که معامله‌گران رمزارز را تهدید می‌کند. ما در این مقاله قصد داریم به معرفی سفارش Front-run بررسی اینکه چرا یک مشکل جدی محسوب می‌شود و روش‌های شناسایی آن بپردازیم. در ادامه، خواهیم دید که چگونه می‌توان خطرات مربوط به Front-run Order را به حداقل رساند و صرافی‌ها چگونه می‌توانند وقوع آن را کاهش دهند. با ما در ادامه این مطلب همراه باشید تا ببینیم چگونه می‌توان معاملات ارزهای دیجیتال را به صورت ایمن‌تر انجام داد.

سفارش فرانت ران در دنیای ارزهای دیجیتال چیست؟

سفارش فرانت ران زمانی اتفاق می‌افتد که افراد بتوانند از یک سفارشِ آتی قبل از اجرای آن بهره ببرند. برای این منظور، برخی از معامله‌گران فعالیت بازار را مشاهده می‌کنند و با دسترسی به برخی اطلاعات محرمانه، برای بهره‌برداری از فرصت موجود از دیگران در صف جلوتر می‌روند.

با استفاده از این سفارش، کاربران مخرب می‌توانند بازار را دستکاری کنند و برتری رقابتی و ناعادلانه‌ای نسبت به سایر معامله‌گران به دست آورند. این بدان دلیل است که در Front-run Order، یک دارایی با قیمتی معامله می‌شود که اگر آن سفارش به طور معمول انجام می‌شد، ممکن نبود.

سفارش Front-run ممکن است به دست یک معامله‌گر یا یک صرافی و اغلب با هدف دستکاری قیمت‌ها برای کسب سود، انجام شود. به عنوان مثال، یک صرافی ممکن است با اجرای سفارش فرانت ران، تقاضای مصنوعی برای یک رمزارز ایجاد کند و به طور موقت قیمت‌ها را بالا ببرد.

چرا Front-run Order در بازار رمزارزها یک مشکل محسوب می‌شود؟

اجرای سفارش فرانت ران در دنیای ارزهای دیجیتال حداقل پنج خطر مشهود دارد:

۱. دستکاری قیمت‌ها

سفارش فرانت ران می‌تواند با ایجاد تقاضای مصنوعی، قیمت‌ها را در بازار دستکاری کند. این عملیات ممکن است با وادار کردن معامله‌گران دیگر به انجام معاملات با قیمت‌های بالاتر، به آن‌ها آسیب برساند.

۲. برتری رقابتی و ناعادلانه

کاربرانی که سفارش فرانت ران انجام می‌دهند، با دسترسی به اطلاعاتی که دیگران ندارند، برتری رقابتی و ناعادلانه‌ای نسبت به سایر معامله‌گران به دست می‌آورند.

۳. کاهش اعتماد در بازار

انجام Front-run Order نشان می‌دهد که برخی از معامله‌گران به اطلاعات محرمانه دسترسی دارند و این موضوع می‌تواند منجر به کاهش اعتماد در بازار ارزهای دیجیتال شود.

تبلیغات

۴. دستکاری حجم معاملات

سفارش فرانت ران می‌تواند با افزایش مصنوعی فعالیت معاملاتی یک ارز دیجیتال خاص، حجم معاملات آن را دستکاری کند.

۵. فعالیت‌های متقلبانه

صرافی‌هایی که سفارش فرانت ران انجام می‌دهند، ممکن است درگیر فعالیت‌های کلاهبرداری باشند که این موضوع به نوبه خود، عواقب قانونی جدی‌ای را به دنبال دارد.

در حالت کلی، سفارش Front-run خطر دستکاری و سوءاستفاده احتمالی در بازار ارزهای دیجیتال را به همراه دارد. بنابراین، شناسایی سفارش فرانت ران و انجام اقداماتی برای کاهش وقوع آن بسیار مهم است.

چه کسی از سفارش فرانت ران سود می‌برد؟

به طور کلی، Front-run Order توسط معامله‌گرانی انجام می‌شود که به اطلاعات محرمانه دسترسی دارند. این معامله‌گران ممکن است صرافی‌های بزرگ یا سرمایه‌گذاران سازمانی باشند که با یک برتری ناعادلانه نسبت به سایر معامله‌گران، از اطلاعات داخلی بهره می‌برند.

علاوه بر این، این احتمال نیز وجود دارد که برخی از معامله‌گران از سفارش فرانت ران برای دستکاری قیمت‌ها یا حجم معاملات استفاده کنند. در این مورد، ما در مورد بدترین سناریو صحبت می‌کنیم: سناریوی فعالیت‌های متقلبانه.

چگونه می‌توان در برابر Front-run Order از خود محافظت کرد؟

اگرچه این امر ممکن است سخت به نظر برسد، اما مراحلی وجود دارد که می‌توانید برای محافظت از خود در برابر سفارش فرانت ران انجام دهید:

۱. انجام معامله در صرافی‌های امن

مطمئن شوید که معاملات خود را در یک صرافی با اقدامات امنیتی قوی انجام می‌دهید. این کار به کاهش خطر سفارش Front-run و سایر فعالیت‌های کلاهبرداری کمک می‌کند.

۲. آگاهی از موقعیت خود در دفتر سفارش

هنگام ثبت سفارش، از موقعیت معاملاتی خود در دفتر سفارش آگاه باشید. در صورتی که بازار به سرعت در حال حرکت است و سفارش شما در موقعیت نامناسبی قرار دارد، ممکن است لازم باشد در مورد آن تجدید نظر کنید.

۳. توجه به رفتارهای مشکوک

به هر گونه فعالیت مشکوک در صرافی‌ها، مانند تغییر سریع قیمت‌ها یا حجم معاملات بالا، توجه کنید. اگر چیزی درست به نظر نمی‌رسید، بهتر است از فعالیت در آن بازار دوری کنید.

۴. استفاده از استاپ لیمیت (stop-limits)

سفارش‌های استاپ لیمیت یا سفارش با حد ضرر به کاهش خطر Front-run Order کمک می‌کند. سفارش استاپ لیمیت به شما اجازه می‌دهد که حداکثر یا حداقل قیمتی را که سفارش شما در آن اجرا می‌شود، تعیین کنید. در نتیجه، شما تحت تأثیر افرادی که به دنبال دستکاری بازار هستند، قرار نخواهید گرفت.

روش‌های شناسایی سفارش فرانت ران

به منظور شناسایی سفارش فرانت ران، مهم است که به دنبال الگوهای خاصی در دفتر سفارش باشید. به عنوان مثال، یک سری سفارش خرید بزرگ که در مدت کوتاهی انجام می‌شود، ممکن است یک علامت هشدار باشد. چنین وضعیتی می‌تواند نشان‌دهنده این باشد که یک صرافی یا معامله‌گر در حال ایجاد تقاضای مصنوعی از طریق سفارش Front-run است.

علاوه بر بررسی الگوهای دفتر سفارش، نظارت بر اندازه سفارش‌های فردی نیز مهم است. هر سفارش خرید/فروش بزرگ که شامل سرمایه زیادی است، ممکن است یک Front-run Order باشد.

در نهایت، شما همچنین می‌توانید به اسپرد قیمت‌ها (spread of prices) در یک صرافی نگاه کنید. اگر اختلاف زیادی بین قیمت‌های خرید (ask) و فروش (bid) وجود دارد، ممکن است کسی با سفارش فرانت ران در حال دستکاری بازار باشد.

صرافی‌ها چگونه می‌توانند Front-run Order را کاهش دهند؟

در این میان، به نفع یک صرافی رمزارزی معتبر است که از وقوع سفارش فرانت ران جلوگیری کند. برای انجام این کار، صرافی‌ها باید:

۱. قوانین و مقررات سختگیرانه‌ای را در مورد فعالیت تجاری خود وضع کنند. این قوانین باید شامل اندازه معاملات و انواع سفارش‌ها باشند.

۲. بر فعالیت‌های معاملاتی نظارت داشته باشند. صرافی‌ها باید تمام فعالیت‌های معاملاتی را برای شناسایی هر گونه رفتار مشکوک، مانند سفارش فرانت ران یا سایر شیوه‌های معاملاتی مخرب، کنترل کنند.

۳. سیستم‌هایی را برای نظارت بر بازار پیاده‌سازی کنند. صرافی‌ها باید از سیستم‌های نظارتی پیچیده و پیشرفته برای شناسایی هر گونه تلاش برای دستکاری بازار در زمان آنی استفاده کنند. این کار کمک می‌کند که سفارش‌های Front-run بالقوه شناسایی شود و با آن قاطعانه برخورد گردد.

۴. از قطع‌کننده مدار (circuit breaker) استفاده کنند. استفاده از یک قطع‌کننده مدار می‌تواند به سرعت مانع از اجرای سفارش‌های بزرگ و در نتیجه، منجر به کاهش خطر دستکاری قیمت‌ها در بازار شود.

در نهایت، هدف اصلی این است که صرافی‌های رمزارزی یک بازار عادلانه و شفاف را برای همه معامله‌گران ایجاد کنند. کاهش انجام سفارش فرانت ران به ایجاد محیط امن‌تر برای همه افراد فعال در بازار ارزهای دیجیتال کمک می‌کند.

آیا مقررات بیشتری در مورد سفارش فرانت ران در راه است؟

اگرچه نمی‌توان به این سؤال یک پاسخ قطعی داد، اما می‌توان انتظار داشت که مقررات مربوط به سفارش فرانت ران افزایش یابد؛ زیرا دولت‌ها و تنظیم‌کننده‌ها به طور فزاینده‌ای از خطرات مرتبط با Front-run Order آگاه می‌شوند و انجام اقدامات لازم در مورد این مسئله، اجتناب‌ناپذیر خواهد بود.

در عین حال، صرافی‎‌ها نیز باید اقداماتی را برای کاهش وقوع سفارش Front-run انجام دهند. با انجام این کار، آنها می‌توانند اطمینان حاصل کنند که مشتریانشان از هر گونه تلاش برای دستکاری بازار در امان هستند و علاوه بر این، به منصفانه‌تر شدن و شفاف‌تر شدن بازار نیز کمک نمایند.

خلاصه مطلب

در این مقاله به معرفی سفارش فرانت ران، اثرات مخرب، نحوه شناسایی و همچنین، روش‌های محافظت از خود در برابر خطرات آن، پرداختیم.

به عنوان یک فعال در بازار ارزهای دیجیتال، مهم است که اطمینان حاصل کنیم تمامی معاملات خود را به صورت ایمن انجام می‌دهیم. بنابراین، توجه به نشانه‌های سفارش Front-run و اجرای اقداماتی برای کاهش وقوع آن امری اساسی است. فقط از این طریق می‌توانیم اطمینان حاصل کنیم که از هر گونه تلاش برای دستکاری قیمت‌ها در امان هستیم. در نهایت، این به صرافی‌ها و تنظیم‌کننده‌ها بستگی دارد که برای اطمینان از عادلانه بودن و شفاف بودن بازار ارزهای دیجیتال کار کنند. با وجود مقررات مناسب، شرایطی ایجاد خواهد شد که کاربران بتوانند از یک محیط امن برای انجام معاملات رمزارزی خود بهره ببرند.